Kondisi Teknikal & Sentimen Masih Menopang IHSG Pekan Ini

Market Review
IHSG masih diuntungkan oleh kondisi politik dan ekonomi Indonesia yang kondusif, masih kuatnya inflow ke saham lokal terutama ke saham komoditi dan finansial yang mendapatkan sentimen positif dari kenaikan harga minyak ke level tertinggi sejak November 2008 dan penurunan suku bunga BI ke 7.25% dibarengi laporan Strest Test 19 Bank AS lebih baik dari perkiraan pasar hari Jumat, mendorong IHSG ditutup menguat di penutupan pekan lalu. Faktor penguatan indeks saham regional Asia juga membantu IHSG. IHSG ditutup menguat 33.68 poin (+1.84%) di 1,862.53, level tertinggi sejak 26 September 2008, dengan total nilai transaksi Rp 7.52 triliun. IHSG menguat 132 poin (+7.69$) pekan lalu. Investor asing mencatat net sell Rp 16.65 miliar (08/05) dari net buy Rp 228.14 miliar (7/05).

Indeks saham MSCI Asia Pacific menguat ke level tertinggi 7-pekan hari Jumat (08/05), berkat lebih baik dari perkiraan data tenaga kerja AS dan Australia, diikuti hasil Strest Test 18 bank AS tercatat lebih baik dari perkiraan, di tengah bull market di sektor komoditi global, berperan angkat indeks saham regional.

IHSG Outlook
Ind P/E (x)
EPS
Y/Y YTD Suku Bunga* Inflasi* GDP*
Q/Q
IHSG 11.9 8% -21.6% 7.25% 7.31% 5.2%
STI 12.45 16% -32.7% 0.13% 1.60% -11.50%
KLCI 13.16 10% -19.5% 2.0% 3.50% 0.10%
SET 8.10 4% -36.8% 1.25% -0.20% -4.30%
SSE 18.65 36% -25.5% 5.31% -1.20% 6.10%
N225 40.98 -1% -29.9% 0.10% -0.10% -12.4%
HSI 12.10 19% -29.5% 0.50% 0.80% -2.50%
DJIA 21.38 3% -32.1% 0.25% -0.4% -6.1%
* Negara Bersangkutan

IHSG mengalami rally luar biasa dalam 2 pekan terakhir, berkat euphoria di sektor komoditi & saham grup Bakrie, memberikan momentum kenaikan yang kuat. Sementara penguatan rupiah ke level tertinggi 6-bulan (Rp 10,350/USD), penurunan suku bunga BI ke 7.25%, meningkatnya cadangan devisa menjadi $ 56.6 miliar dan laporan hasil akhir dari KPU telah mengukuhkan kemenangan Partai Demokrat sebagai pemegang pemilu 9 April, meningkatkan peluang Presiden SBY untuk memenangkan pilpres 8 Juli mendatang, masih dapat menopang euphoria bull market di pekan ini dan mendukung target UBI, IHSG akan mencapai 1,950 di bulan Juni. Sementara perkiraan pemulihan ekonomi dan harga komoditi global, solidnya lapkeu emiten Q1, dapat menopang kinerja saham lokal terutama saham pertambangan & perkebunan (bull market: oil), finansial & industri (inflasi & BI rate), infrastruktur (stimulus pemerintah) dan top pick pekan ini (grup Bakrie, BRPT, INKP, HEXA, BLTA, TRUB).

Stock Picks:
* BLTA
* BRPT

Global Outlook
Indeks saham regional Asia dan AS pekan ini masih mendapatkan keuntungan dari faktor teknikal yang bullish dan faktor sentimen yang kuat dari lapkeu Q1 emiten regional & AS (diatas 60% lebih baik dari perkiraan pasar) dan perkiraan pemulihan ekonomi global (lebih baik dari perkiraan data payroll AS) telah mengangkat harga saham komoditi, finansial dan industri, meski lajunya terbatas menjelang pidato Fed Benanke mengenai hasil Stest Test bank AS (Senin), data ekonomi AS (International trade, Retail Sales, Inflasi) dapat memicu profit-taking di akhir pekan.

Performance: IHSG/STI (Sin)/SET(Tha)/KLCI (Mal)/PSE (Phi)SSE (Chi)//DJIA
















Technical Analysis:
IHSG masih menunjukkan pola continuation bullish, berkat sejumlah indikator weekly menunjukkan ADX trending up, stochastic crossing up dari oversold, MACD mulai berada di teritorial positif untuk pertama kali sejak Februari 2008, trend kenaikan di volume dan pola candle long bullish candle, seharusnya mendukung potensi kenaikan ke target pekan ini (peluang 70%) dan bulan Juni di 1,953 (50.0% Fibo retracement) dan bahkan 2,160 (61.8% fibo retracement/2,500 (uptrend channel) untuk target bulan September, selama tidak melanggar support 1,653 (trendline support). Potensi penurunan pekan ini terbatas di support 1,796/1,706. Elliot wave masih menunjukkan koreksi wave primary C (Bear Market Rally???), selama berada di bawah 1,953 (50.0% Fbo retracement).
Resistance: 2017.14/1951.14/1928.99/1906.83/1873. PP 1819.14
Support : 1796.99/1774.83/1730.99/1687.14/1621.14
(Perkiraan Range Pekan Ini 1,790-1,950)













UBI Newsletter vol 200 (11 Mei 2009) Edisi Lengkap 7 halaman.
www.strategydesk.co.id
www.universalbroker.co.id