(Bloomberg) -- Cocoa has “explosive upside potential” in coming months as a 10-month triangle formation nears completion, according to Barclays Capital.The September cocoa contract in New York may climb to $3,385 a metric ton if prices exceed February’s high of $2,899, MacNeil Curry, New York-based technical analyst at Barclays, wrote in a report yesterday. Cocoa for September delivery was at $2,608 a ton at 9:30 a.m. in London.
The chocolate ingredient’s price jumped 63 percent in the past two years as global production led by growers in the Ivory Coast and Ghana lagged demand, according to estimates by the International Cocoa Organization. The deficit will be 64,000 tons in the upcoming 2009-10 season, Fortis forecasts.“The combination of the larger, ongoing secular bull trend and the potential completion of a 10-month triangle formation indicates explosive upside potential in the months to come,” Curry wrote.
On a weekly chart, the September cocoa contract has traded between $1,950 a ton in October and $3,327 a ton in July, when the 10-month triangle began, Dhiren Sarin, a Barclays technical analyst in London, said by phone today.“The market has been consolidating for 10 months,” Sarin said. “When you break out of that range, it’s a bullish shift in market psychology, especially since the preceding trend was bullish.”
Monday, June 1, 2009
Gold Daily Technical Outlook
Oilngold
Comex Gold (GC)
Gold's rally extends further to as high as 990.2 so far today and at this point, intraday bias remains on the upside for a retest of 1007.7/1033.9 resistance zone. Break there will confirm up trend resumption and target 61.8% projection of 681 to 1007.7 from 865 at 1066.9 next. On the downside, below 977.3 minor support will turn intraday outlook neutral and bring consolidation. But above 945.8 support and bring rally resumption.
In the bigger picture, the break of 967.7 resistance last week confirmed that correction from 1007.7 has completed at 865 already. Rise from there is tentatively treated as resumption of whole rally from 681 as well as resumption of long term up trend. Having said that, we'd look forward to a break of 1007.7/1033.9 resistance zone to resume the long term up trend. In such case, next medium term target will be 61.8% projection of 253 to 1033.9 from 681 at 1160.
Nevertheless, a break below 945.8 support will firstly suggest that rise from 865 has completed. More importantly, it will open up the case that that consolidation from 1007.7 is still in progress for a test of 801.5 cluster support (61.8% retracement of 681 to 1007.7 at 805.7 ) before completion. Hence, the bullish view will be delayed in such case.
Comex Gold (GC)
Gold's rally extends further to as high as 990.2 so far today and at this point, intraday bias remains on the upside for a retest of 1007.7/1033.9 resistance zone. Break there will confirm up trend resumption and target 61.8% projection of 681 to 1007.7 from 865 at 1066.9 next. On the downside, below 977.3 minor support will turn intraday outlook neutral and bring consolidation. But above 945.8 support and bring rally resumption.
In the bigger picture, the break of 967.7 resistance last week confirmed that correction from 1007.7 has completed at 865 already. Rise from there is tentatively treated as resumption of whole rally from 681 as well as resumption of long term up trend. Having said that, we'd look forward to a break of 1007.7/1033.9 resistance zone to resume the long term up trend. In such case, next medium term target will be 61.8% projection of 253 to 1033.9 from 681 at 1160.
Nevertheless, a break below 945.8 support will firstly suggest that rise from 865 has completed. More importantly, it will open up the case that that consolidation from 1007.7 is still in progress for a test of 801.5 cluster support (61.8% retracement of 681 to 1007.7 at 805.7 ) before completion. Hence, the bullish view will be delayed in such case.
Crude Oil Daily Technical Outlook
Written by Oil N' Gold |
Nymex Crude Oil (CL)
Crude oil's rally is still in progress and extends further to as high as 68.29 so far, and at this point, intraday bias remains on the upside as long as 66.24 minor support holds. Sustained break of 55 weeks EMA at 67.32 and 55 months EMA at 68.98 will set the stage for further rise to 38.2% retracement of 147.27 to 33.2 at 76.77 next. On the downside, below 66.24 will turn intraday outlook neutral and bring consolidation. But break of 59.61 support is needed to suggest that crude oil has topped out. Otherwise, short term outlook remains bullish.
In the bigger picture, the question remains on whether the rise from 33.2 represent reversal in trend in crude oil, or it's merely a correction in the larger down trend. But in any case, rise from 33.2 should still be in force as long as 56.07 support holds. Sustained trading above mentioned 55 weeks and 55 months EMA will pave the way to stronger rally to 38.2% retracement of 147.27 to 33.2 at 76.77 next, with prospect of extending to key cluster level at 90, (90% retracement at 90.23). On the downside, below 56.07 will be the first signal that rebound from 33.2 has completed and will turn focus to channel support (now at 53.16) for confirmation.
Nymex Crude Oil (CL)
Crude oil's rally is still in progress and extends further to as high as 68.29 so far, and at this point, intraday bias remains on the upside as long as 66.24 minor support holds. Sustained break of 55 weeks EMA at 67.32 and 55 months EMA at 68.98 will set the stage for further rise to 38.2% retracement of 147.27 to 33.2 at 76.77 next. On the downside, below 66.24 will turn intraday outlook neutral and bring consolidation. But break of 59.61 support is needed to suggest that crude oil has topped out. Otherwise, short term outlook remains bullish.
In the bigger picture, the question remains on whether the rise from 33.2 represent reversal in trend in crude oil, or it's merely a correction in the larger down trend. But in any case, rise from 33.2 should still be in force as long as 56.07 support holds. Sustained trading above mentioned 55 weeks and 55 months EMA will pave the way to stronger rally to 38.2% retracement of 147.27 to 33.2 at 76.77 next, with prospect of extending to key cluster level at 90, (90% retracement at 90.23). On the downside, below 56.07 will be the first signal that rebound from 33.2 has completed and will turn focus to channel support (now at 53.16) for confirmation.
Devaluasi USD Berdampak Positif Untuk Euro dan Pound
USD Index 52-weeks High 52-Weeks Low EUR-USD 52-weeks High 52-Weeks Low
79.16 89.62 (04/03) 78.97 (29/05) 1.3933 1.4227 (01/06) 1.2459 (04/03)
Dolar AS melemah terhadap mata uang utama dunia terutama yen, euro dan pound, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, meningkatkan permintaan untuk mata uang yen, euro dan pound. General Motor akan mengumumkan hasil pada pukul 08.00 waktu New York, memberikan signal resesi global masih belum berakhir. Indeks Dolar terpuruk ke level terendah 79.122 di sesi perdagangan Asia setelah pasar saham Asia melejit dan harga minyak mencapai level tertinggi $ 67.00/barel, menurunkan daya tarik untuk memegang dolar yang juga tengah dilanda sentimen negatif isu rating hutang AS, mendorong investor memburu aset yang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Indeks PMI China bulan Mei terkoreksi ke 53.1 dari 53.5 di bulan April, meredakan kekhawatiran ekonomi China mungkin gagal mendorong pemulihan ekonomi global, ikut memukul sentimen untuk dolar AS. Sebelumnya dolar melanjutkan pelemahan hari Jumat (29/05), melemah ke level terendah 5-bulan terhadap euro dan mencapai terendah 7-bulan terhadap pound, berkat positifnya laporan ekonomi dari Jepang, Jerman, Inggris dan AS, yang meningkatkan optimisme untuk pandangan ekonomi global. Spekulasi dana pensiun Korea Selatan akan mengurangi kepemilikan dolar, GDP Q1 AS direvisi -5.7% dan projeksi defisit anggaran AS akan melonjak menjadi $ 1.85 triliun di 2009 (13% dari GDP), ikut membebani USD. Pekan ini pasar akan mengamati data ISM, payroll Testmony Fed Bernanke, pertemuan ECB dan BOE dapat melemahkan dolar lebih lanjut.
Euro menguat terhadap dolar AS berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, mendorong kekhawatiran terhadap pemulihan ekonomi AS dan imbas kenaikan pasar saham Asia Pasifik yang mencapai level tertinggi 8-bulan terbaru dan harga komoditi minyak yang mencapai $ 67.00, tertinggi 6 bulan, meningkatkan daya tarik untuk memegang euro. Euro dolar telah mencapai level tertinggi 5-bulan di $ 1.4167 hari Jumat. Kekhawatiran mengenai defisit anggraran dan isu penurunan rating hutang AS oleh Moodys, revisi kenaikan GDP Q1 AS menjadi -5.7% y/y dan spekulasi dana pensiun Korea Selatan akan memangkas kepemilikan dolar AS, masih membebani kinerja dolar pada awal pekan ini. Meski laju penguatan euro terbatas karena kekhawatiran bank sentral Eropa pada pekan ini akan memberikan signal untuk mempertahankan suku bunga dan spekulasi ECB akan mengumumkan ukuran kebijakan tambahan untuk memulihkan ekonom di zona euro. Sebelumnya euro menguat berkat kekhawatiran penjualan Treasury AS mendorong aksi penjualan Treasury dan dolar AS, telah mengangkat euro di atas level 1.41 untuk pertama kali di tahun ini. Kontras dengan kekhawatiran inflasi di AS, inflasi di euro terkendali, berada di 0.0% d bulan Mei, meningkatkan kekhawatiran harga akan merosot lebih lanjut dan deflasi masih berlanjut di euro. Pekan ini pasar akan mengamati pertemuan ECB dan kebijakan quantative easing hari Kamis.
USD-JPY 52-weeks High 52-Weeks Low GBP-USD 52-weeks High 52-Weeks Low
95.38 101.45 (06/04) 87.15 (21/01) 1.5925 1.6394 (01/06) 1.3502 (23/01)
Yen menguat lebih lanjut terhadap dolar AS di sesi perdagangan Asia hari ini, dimana melejitnya pasar saham global dan harga komoditi yang telah menyentuh $ 67/barel berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan pada hari ini. Yen menguat terhadap 16 mata uang yang paling aktif diperdagangkan. Yen menguat ke level tertinggi Y 94.67 terhadap dolar dan menguat ke Y 133.90 terhadap euro di sesi Asia hari ini. Meningkatnya sentimen negatif untuk dolar pada pekan lalu, seperti kekhawatiran terhadap rating hutang AS, defisit anggaran, data GDP Q1 AS direvisi naik menjadi -5.7% dari perkiraan -5.5%, diikuti lebih baik dari perkiraan data Industrial Production Jepang bulan April dan PMI China bulan Mei yang dirilis hari ini. Kekhawatiran National Pension Services Korea Selatan (memiliki aset $ 189 miliar) mungkin akan memangkas alokasi untuk Treasury, ikut membebani kinerja USD. Pada pekan ini, investor dan trader akan mengamati data ekonomi AS (ISM & payroll), testimony Fed Bernanke dan pertemuan ECB, BOE dimana dapat mendorng kembali penguatan yen terhadap dolar jika data tercatat diatas perkiraan.
Pound sterling melanjutkan penguatan terhadap dolar dan euro, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan pada hari ini. Pound menguat ke level tertinggi $ 1.6244 terhadap dolar, level tertinggi 7-pekan. Pound mencatat kenaikan bulanan terbesar terhadap dolar dalam 1/4 abad berkat meningkatnya bukti ekonomi Inggris mulai keluar dari resesi terburuk sejak Perang Dunia Ke 2. pound juga menguat untuk pekan ketiga dalam 4 pekan terakhir dan diperdagankan di level tertinggi tahun ini setelah data harga rumah Inggris secara tidak terduga melonjak di bulan Mei dan dara consumer confidence bulan Mei menyamai level tertinggi hampir setahun. Pound menguat 9.5% di bulan ini. Nationwide Building Society kemarin melaporkan harga rata-rata rumah meningkat 1.2% setelah merosot 0.3% di bulan April, indeks sentimen konsumen tetap berada di -27. Sementara hari ini, Inggris melaporkan harga rumah mewah Inggris anjlok 20%, penurunan terkecil di tahun ini, ikut memberikan sentimen positif untuk pound. Pound dapat menguat lebih lanjut, berkat perkiraan data ekonomi AS dan testimony Bernanke dapat mendorong spekulasi pemulihan ekonomi global.
USD-CHF 52-weeks High 52-Weeks Low AUD-USD 52-weeks High 52-Weeks Low
1.0881 1.1965 (12/03) 1.0617 (02/01) 0.7845 0.8124 (01/06) 0.6248 (02/02)
Swiss franc menguat terhadap dolar, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, meningkatkan permintaan untuk mata uang yen, euro dan pound. General Motor akan mengumumkan hasil pada pukul 08.00 waktu New York, memberikan signal resesi global masih belum berakhir. Swiss franc menguat ke level tertinggi 1.0661 di sesi perdagangan Asia setelah pasar saham Asia melejit dan harga minyak mencapai level tertinggi $ 67.00/barel, menurunkan daya tarik untuk memegang dolar yang juga tengah dilanda sentimen negatif isu rating hutang AS, mendorong investor memburu aset yang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Indeks PMI China bulan Mei terkoreksi ke 53.1 dari 53.5 di bulan April, meningkatkan keyakinan investor globalPekan ini pasar akan mengamati data GDP Q1 Swiss, data ISM, payroll Testimony Fed Bernanke, pertemuan ECB dan BOE dapat menguatkan CHF lebih lanjut.
Dolar Australia (Aussie) dan dolar Selandia Baru (kiwi) mencapai level tertinggi 8-bulan karena laporan manufakturing di China meningkat untuk bulan ke-3. Kiwi juga menguat berkat signal pendapatan komoditi akan meningkat di tengah sebuah pemulihan ekonomi. Harga komoditi, dimana mencakup 50% dari ekspor Australia dan Selandia Baru, melonjak di bulan Mei, mengalami kenaikan terbesar sejak 1974 di tengah kekhawatiran defisit anggaran akan mendevaluasi dolar. Aussie melonjak ke rekor tertinggi di akhir pekan lalu sebelum keputusan suku bunga bank sentral Australia, ekonom memperkirakan RBA akan mempertahankan suku bunga di 3%, level tertinggi diantara negara maju. Imbas kenaikan saham global dan harga minyak yang mencapai $ 67/barel hari ini, masih dapat menguatkan aussie dan kiwi, menjelang data ISM, payroll AS dan testimony Fd Bernanke.
Technical Analysis
(+100p, closed at 1,4150) EUR-USD menunjukkan trend bullish karena masih berada dalam uptrend channel dan signal bullish rervesal minor dari pola candle long bullish candle setelah hari Kamis (28/05) menunjukkan pola bulish harami. Meski euro dibayangi oleh kondisi teknikal Stochastic dan MACD yang extreme overbought, diikuti ADX yang menunjukkan flat seharusnya mendukung potensi kenaikan euro terbatas. Support berada di 1.4006 (61.8 FE)/1.3798 (support line). Resistance berada di 1.4167 (61.8FE). Euro dalam proses koreksi wave minute 5 - minor C zig zag - wave intermediate 4, potensi toppish di $ 1.4175/1,4293 (upper channel). Buy 1.4060 & buy break 1.4175 target di 1.4290 stop 50p, sell break 1.4000 target 1.3900 stop 50p, Sell 1.4280 target 1.4000 stop 50p.
(+100p, at 95.00, hold buy 95.15 target 95.90) USDJPY masih menunjukkan pola head & shoulder dan downtrend channel, dimana kegagalan menembus 96.86 (upper channel) dapat memberikan tekanan kepada jpy target neckline H&S di 93.81. Sementara signal negatif muncul dari pola candle long bearish, meski ADX terkoreksi di saat mengalami penurunan, meski MACD dan Stochastic menunjukkan oversold, memperlihat perkiraan range trading 94-96 dalam 1-2 hari ini. Jika ditutup dibawah level 95.21 (10-day MA) target 94.62/93.51 (downward channel). Resistance berada di 97.05 (200-day MA)/98.53 (downtrend line). Sell 97.35 target 96.00 stop 97.90, sell break 96.00 target 95.00 stop 50p. Sell 98.50 target 96.00 stop 50p.
(+150p, at 1.6240). GBP-USD menunjukkan trend bullish karena berada dalam uptrend channel dalam diagonal triangle meski menunjukkan pola candle long bullish yang menunjukkan bullish continuation, didukung Indikator MACD, Stochastic, ADX menunjukkan trend up kembali, volume menunjukkan kenaikan, seharusnya mendukung potensi kenaikan terbatas hari ini. Penutupan GBP diatas 1.5900 (10-day MA)/1.6050 (support line) dapat menopang GBP, untuk target 1.6320 (resistance line)/1.6380 (upper channel). Analisa EW menunjukkan proses wave motive minute 5 dalam wave impulse 3. Buy break 1.6250 target 1.6320 stop 50p. Sell break 1.5960 target 1.5850 stop 50p. Sell 1.6320 & 1.6380 target 1.6150 stop 50p. Sell break 1.6050 target 1.5850 stop 50p. Buy 1.6150 target 1.6320
(+50p) AUD-USD mendapatkan signal positif dari pola bullish continuation candle kemarin didukung oleh ADX, stochastic dan MACD yang masih uptrend, seharusnya membatasi potensi penurunan aud hari ini. Meski trend masih bullish selama bertahan di atas 0.7831 (support line di rising wedge), untuk target 0.0.8171 (100.0 FE))/0.8429 (161.8 FE). Elliot wave menunjukkan wave impulse minor 3 dalam koreksi wave intermediate C dalam primary B. Buy 0.7865 target 0.8000 stop 50p, Buy 0.8000 target 0.8170 (closing) stop 45p, sell 0.8170 target 0.8000 stop 60p. Sell break 0.7970 target 0.7900.
79.16 89.62 (04/03) 78.97 (29/05) 1.3933 1.4227 (01/06) 1.2459 (04/03)
Dolar AS melemah terhadap mata uang utama dunia terutama yen, euro dan pound, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, meningkatkan permintaan untuk mata uang yen, euro dan pound. General Motor akan mengumumkan hasil pada pukul 08.00 waktu New York, memberikan signal resesi global masih belum berakhir. Indeks Dolar terpuruk ke level terendah 79.122 di sesi perdagangan Asia setelah pasar saham Asia melejit dan harga minyak mencapai level tertinggi $ 67.00/barel, menurunkan daya tarik untuk memegang dolar yang juga tengah dilanda sentimen negatif isu rating hutang AS, mendorong investor memburu aset yang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Indeks PMI China bulan Mei terkoreksi ke 53.1 dari 53.5 di bulan April, meredakan kekhawatiran ekonomi China mungkin gagal mendorong pemulihan ekonomi global, ikut memukul sentimen untuk dolar AS. Sebelumnya dolar melanjutkan pelemahan hari Jumat (29/05), melemah ke level terendah 5-bulan terhadap euro dan mencapai terendah 7-bulan terhadap pound, berkat positifnya laporan ekonomi dari Jepang, Jerman, Inggris dan AS, yang meningkatkan optimisme untuk pandangan ekonomi global. Spekulasi dana pensiun Korea Selatan akan mengurangi kepemilikan dolar, GDP Q1 AS direvisi -5.7% dan projeksi defisit anggaran AS akan melonjak menjadi $ 1.85 triliun di 2009 (13% dari GDP), ikut membebani USD. Pekan ini pasar akan mengamati data ISM, payroll Testmony Fed Bernanke, pertemuan ECB dan BOE dapat melemahkan dolar lebih lanjut.
Euro menguat terhadap dolar AS berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, mendorong kekhawatiran terhadap pemulihan ekonomi AS dan imbas kenaikan pasar saham Asia Pasifik yang mencapai level tertinggi 8-bulan terbaru dan harga komoditi minyak yang mencapai $ 67.00, tertinggi 6 bulan, meningkatkan daya tarik untuk memegang euro. Euro dolar telah mencapai level tertinggi 5-bulan di $ 1.4167 hari Jumat. Kekhawatiran mengenai defisit anggraran dan isu penurunan rating hutang AS oleh Moodys, revisi kenaikan GDP Q1 AS menjadi -5.7% y/y dan spekulasi dana pensiun Korea Selatan akan memangkas kepemilikan dolar AS, masih membebani kinerja dolar pada awal pekan ini. Meski laju penguatan euro terbatas karena kekhawatiran bank sentral Eropa pada pekan ini akan memberikan signal untuk mempertahankan suku bunga dan spekulasi ECB akan mengumumkan ukuran kebijakan tambahan untuk memulihkan ekonom di zona euro. Sebelumnya euro menguat berkat kekhawatiran penjualan Treasury AS mendorong aksi penjualan Treasury dan dolar AS, telah mengangkat euro di atas level 1.41 untuk pertama kali di tahun ini. Kontras dengan kekhawatiran inflasi di AS, inflasi di euro terkendali, berada di 0.0% d bulan Mei, meningkatkan kekhawatiran harga akan merosot lebih lanjut dan deflasi masih berlanjut di euro. Pekan ini pasar akan mengamati pertemuan ECB dan kebijakan quantative easing hari Kamis.
USD-JPY 52-weeks High 52-Weeks Low GBP-USD 52-weeks High 52-Weeks Low
95.38 101.45 (06/04) 87.15 (21/01) 1.5925 1.6394 (01/06) 1.3502 (23/01)
Yen menguat lebih lanjut terhadap dolar AS di sesi perdagangan Asia hari ini, dimana melejitnya pasar saham global dan harga komoditi yang telah menyentuh $ 67/barel berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan pada hari ini. Yen menguat terhadap 16 mata uang yang paling aktif diperdagangkan. Yen menguat ke level tertinggi Y 94.67 terhadap dolar dan menguat ke Y 133.90 terhadap euro di sesi Asia hari ini. Meningkatnya sentimen negatif untuk dolar pada pekan lalu, seperti kekhawatiran terhadap rating hutang AS, defisit anggaran, data GDP Q1 AS direvisi naik menjadi -5.7% dari perkiraan -5.5%, diikuti lebih baik dari perkiraan data Industrial Production Jepang bulan April dan PMI China bulan Mei yang dirilis hari ini. Kekhawatiran National Pension Services Korea Selatan (memiliki aset $ 189 miliar) mungkin akan memangkas alokasi untuk Treasury, ikut membebani kinerja USD. Pada pekan ini, investor dan trader akan mengamati data ekonomi AS (ISM & payroll), testimony Fed Bernanke dan pertemuan ECB, BOE dimana dapat mendorng kembali penguatan yen terhadap dolar jika data tercatat diatas perkiraan.
Pound sterling melanjutkan penguatan terhadap dolar dan euro, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan pada hari ini. Pound menguat ke level tertinggi $ 1.6244 terhadap dolar, level tertinggi 7-pekan. Pound mencatat kenaikan bulanan terbesar terhadap dolar dalam 1/4 abad berkat meningkatnya bukti ekonomi Inggris mulai keluar dari resesi terburuk sejak Perang Dunia Ke 2. pound juga menguat untuk pekan ketiga dalam 4 pekan terakhir dan diperdagankan di level tertinggi tahun ini setelah data harga rumah Inggris secara tidak terduga melonjak di bulan Mei dan dara consumer confidence bulan Mei menyamai level tertinggi hampir setahun. Pound menguat 9.5% di bulan ini. Nationwide Building Society kemarin melaporkan harga rata-rata rumah meningkat 1.2% setelah merosot 0.3% di bulan April, indeks sentimen konsumen tetap berada di -27. Sementara hari ini, Inggris melaporkan harga rumah mewah Inggris anjlok 20%, penurunan terkecil di tahun ini, ikut memberikan sentimen positif untuk pound. Pound dapat menguat lebih lanjut, berkat perkiraan data ekonomi AS dan testimony Bernanke dapat mendorong spekulasi pemulihan ekonomi global.
USD-CHF 52-weeks High 52-Weeks Low AUD-USD 52-weeks High 52-Weeks Low
1.0881 1.1965 (12/03) 1.0617 (02/01) 0.7845 0.8124 (01/06) 0.6248 (02/02)
Swiss franc menguat terhadap dolar, berkat spekulasi General Motor Corp AS akan mengajukan kebangkrutan hari ini, meningkatkan permintaan untuk mata uang yen, euro dan pound. General Motor akan mengumumkan hasil pada pukul 08.00 waktu New York, memberikan signal resesi global masih belum berakhir. Swiss franc menguat ke level tertinggi 1.0661 di sesi perdagangan Asia setelah pasar saham Asia melejit dan harga minyak mencapai level tertinggi $ 67.00/barel, menurunkan daya tarik untuk memegang dolar yang juga tengah dilanda sentimen negatif isu rating hutang AS, mendorong investor memburu aset yang memiliki tingkat suku bunga yang lebih tinggi. Indeks PMI China bulan Mei terkoreksi ke 53.1 dari 53.5 di bulan April, meningkatkan keyakinan investor globalPekan ini pasar akan mengamati data GDP Q1 Swiss, data ISM, payroll Testimony Fed Bernanke, pertemuan ECB dan BOE dapat menguatkan CHF lebih lanjut.
Dolar Australia (Aussie) dan dolar Selandia Baru (kiwi) mencapai level tertinggi 8-bulan karena laporan manufakturing di China meningkat untuk bulan ke-3. Kiwi juga menguat berkat signal pendapatan komoditi akan meningkat di tengah sebuah pemulihan ekonomi. Harga komoditi, dimana mencakup 50% dari ekspor Australia dan Selandia Baru, melonjak di bulan Mei, mengalami kenaikan terbesar sejak 1974 di tengah kekhawatiran defisit anggaran akan mendevaluasi dolar. Aussie melonjak ke rekor tertinggi di akhir pekan lalu sebelum keputusan suku bunga bank sentral Australia, ekonom memperkirakan RBA akan mempertahankan suku bunga di 3%, level tertinggi diantara negara maju. Imbas kenaikan saham global dan harga minyak yang mencapai $ 67/barel hari ini, masih dapat menguatkan aussie dan kiwi, menjelang data ISM, payroll AS dan testimony Fd Bernanke.
Technical Analysis
(+100p, closed at 1,4150) EUR-USD menunjukkan trend bullish karena masih berada dalam uptrend channel dan signal bullish rervesal minor dari pola candle long bullish candle setelah hari Kamis (28/05) menunjukkan pola bulish harami. Meski euro dibayangi oleh kondisi teknikal Stochastic dan MACD yang extreme overbought, diikuti ADX yang menunjukkan flat seharusnya mendukung potensi kenaikan euro terbatas. Support berada di 1.4006 (61.8 FE)/1.3798 (support line). Resistance berada di 1.4167 (61.8FE). Euro dalam proses koreksi wave minute 5 - minor C zig zag - wave intermediate 4, potensi toppish di $ 1.4175/1,4293 (upper channel). Buy 1.4060 & buy break 1.4175 target di 1.4290 stop 50p, sell break 1.4000 target 1.3900 stop 50p, Sell 1.4280 target 1.4000 stop 50p.
(+100p, at 95.00, hold buy 95.15 target 95.90) USDJPY masih menunjukkan pola head & shoulder dan downtrend channel, dimana kegagalan menembus 96.86 (upper channel) dapat memberikan tekanan kepada jpy target neckline H&S di 93.81. Sementara signal negatif muncul dari pola candle long bearish, meski ADX terkoreksi di saat mengalami penurunan, meski MACD dan Stochastic menunjukkan oversold, memperlihat perkiraan range trading 94-96 dalam 1-2 hari ini. Jika ditutup dibawah level 95.21 (10-day MA) target 94.62/93.51 (downward channel). Resistance berada di 97.05 (200-day MA)/98.53 (downtrend line). Sell 97.35 target 96.00 stop 97.90, sell break 96.00 target 95.00 stop 50p. Sell 98.50 target 96.00 stop 50p.
(+150p, at 1.6240). GBP-USD menunjukkan trend bullish karena berada dalam uptrend channel dalam diagonal triangle meski menunjukkan pola candle long bullish yang menunjukkan bullish continuation, didukung Indikator MACD, Stochastic, ADX menunjukkan trend up kembali, volume menunjukkan kenaikan, seharusnya mendukung potensi kenaikan terbatas hari ini. Penutupan GBP diatas 1.5900 (10-day MA)/1.6050 (support line) dapat menopang GBP, untuk target 1.6320 (resistance line)/1.6380 (upper channel). Analisa EW menunjukkan proses wave motive minute 5 dalam wave impulse 3. Buy break 1.6250 target 1.6320 stop 50p. Sell break 1.5960 target 1.5850 stop 50p. Sell 1.6320 & 1.6380 target 1.6150 stop 50p. Sell break 1.6050 target 1.5850 stop 50p. Buy 1.6150 target 1.6320
(+50p) AUD-USD mendapatkan signal positif dari pola bullish continuation candle kemarin didukung oleh ADX, stochastic dan MACD yang masih uptrend, seharusnya membatasi potensi penurunan aud hari ini. Meski trend masih bullish selama bertahan di atas 0.7831 (support line di rising wedge), untuk target 0.0.8171 (100.0 FE))/0.8429 (161.8 FE). Elliot wave menunjukkan wave impulse minor 3 dalam koreksi wave intermediate C dalam primary B. Buy 0.7865 target 0.8000 stop 50p, Buy 0.8000 target 0.8170 (closing) stop 45p, sell 0.8170 target 0.8000 stop 60p. Sell break 0.7970 target 0.7900.
Faktor Sentimen & Teknikal Dapat Angkat IHSG Pekan Ini
Market Review
Euphoria pembagian dividen emiten lokal (PTBA, INTA, BDMN, SCTV, BBNI, TINS, ANTM, HMSP, ASII), diikuti asing kembali upgrade saham lokal & ekonomi RI (BNP Paribas upgrade target IHSG - 2,200, Merrill Lynch merevisi naik target harga saham komoditi, Morgan Stanley meningkatkan prediksi pertumbuhan GDP 2009 RI menjadi 3.7% dari 1.9%, Citigroup upgrade target harga TLKM) dan spekulasi penurunan inflasi & BI rate, memberikan momentum kenaikan kepada IHSG pekan lalu. Sementara kenaikan indeks komoditi CRB (19 komoditi termasuk harga minyak capai tertinggi $66.56/barel, emas capai tertinggi $ 980/ons, cpo capai tertinggi $ 760/ton) meningkat 14% di pekan lalu, karena melemahnya dolar AS terhadap mata uang global dan meredanya ketegangan geopolitik regional Asia dari isu latihan militer Korea Utara, diikuti Indeks saham regional Asia menguat ke level tertinggi 8-bulan, ikut memberikan sentimen kepada IHSG. IHSG mengalami kenaikan 26.55 poin (1.4%) pada pekan lalu, ditutup di 1,916.83. IHSG menguat 13,955 poin (0.73%) menjadi 1916.83 hari Jumat (29/05).
Indeks saham MSCI Asia-Pacific menguat ke level tertinggi 8-bulan, yang merupakan kenaikan mingguan untuk pekan ke-4 dari 5 pekan terakhir, karena laporan keyakinan konsumen AS dan produksi Jepang meningkatkan harapan untuk pemulihan ekonomi dan harga komoditi global.
IHSG Outlook
IHSG diperkirakan dapat melanjutkan laju kenaikan pekan ini, berkat potensi kenaikan saham komoditi, finansial dan saham yang memiliki fundamental solid, setelah harga minyak dan logam mencapai level tertinggi 6-bulan (minyak $ 66.56/barel, emas $ 980/ons), masih kuatnya euphoria pembagian dividen emiten lokal dan kuatnya inflow ke pasar saham lokal berkat penguatan rupiah terhadap dolar (Rp 10,280; 29/05) dan meningkatnya keyakinan investor asing dengan meningkatkan rating dan target indeks maupun harga saham lokal, diikuti hasil uji kelayakan BI menunjukan sehatnya sektor perbankan lokal, meredam kekhawatiran terhadap isu penurunan rating 10 bank lokal oleh Moody’s. Meski faktor resistansi teknikal yang kuat di 1,950 dan telah diantisipasinya (buy on rumor, sell on the news) perkiraan penurunan inflasi Indonesia bulan Mei dan BI rate (diperkirakan -25 bsp menjadi 7.0%) pada awal pekan ini, serta menjelang data tenaga kerja AS dan isu kebangkrutan General Motor Corp AS, masih dapat menahan laju kenaikan IHSG.
Stock Picks This Week: (Potential Yield > +10%; Risk <-10%)
* Commodity: UNSP,BUMI,INCO,INDY,ELSA,ENRG,PGAS
* TLKM,TRUB,ELTY,ISAT,SULI,BBRI,BMRI,BBNI,CTRA,KIJA
Global Outlook
Masih kuatnya sentimen positif untuk indeks regional Asia masih tingginya inflow ke pasar saham regional berkat spekulasi pemulihan ekonomi Asia (GDP Q1 India tercatat lebih baik dari perkiraan: 5.8% y/y) lebih cepat dari ekonomi negara maju, imbas kenaikan harga komoditi global (harga minyak dapat capai $ 74, setelah OPEC pertahankan output pekan lalu dan inventory minyak AS capai level terendah 5-tahun) dapat menopang kinerja saham komoditi (batubara, logam, cpo, energi) serta perkiraan data ekonomi AS (ISM, Home Sales, ADP Employer, Payroll)) dan testimony Fed Bernanke (Rabu-Kamis) dapat angkat keyakinan diantara investor saham regional Asia pekan ini. Kekhawatiran terhadap latihan militer Korea Utara, isu kebangkrutan General Motor Corp (Senin), data revisi GDP Q1 Euro dapat membatasi potensi kenaikan indeks regional Asia pekan ini.
Technical Analysis:
IHSG diperkirakan dapat melanjutkan laju kenaikan, berkat indikator teknikal weekly menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, dimana stochastic dan MACD berada dalam teritorial bullish, ADX trending up convergence dengan laju kenaikan. IHSG ditutup diatas 1,821 (10-weekly MA) & 1,678 (20-week MA) mendukung trend bullish jangka pendek. Meski laju kenaikan terbatas karena candle weekly menunjukan advanced block, adanya tahanan kuat di 1,950 (50.0% Fibonacci retracement 2,831-1,089)/2,000 (strong resistance)/2,085 (upper channel). Untuk mempertahankan trend bullish IHSG harus ditutup mingguan diatas 1,810 (uptrend line) & 1,738 (downward channel). Elliot Wave memperlihatkan IHSG dalam minor wave motive 5 – dalam subwave wave intermediate 3 dalam siklus koreksi wave 4 untuk kisaran target 2,150/2,390.
Resistance: 2037.92/1993.15/1974.07/1954.99. PP 1903.62
Support : 1884.54/1865.46/1839.78/1814.09
(Perkiraan Range Pekan Ini 1,860-1,995)
Euphoria pembagian dividen emiten lokal (PTBA, INTA, BDMN, SCTV, BBNI, TINS, ANTM, HMSP, ASII), diikuti asing kembali upgrade saham lokal & ekonomi RI (BNP Paribas upgrade target IHSG - 2,200, Merrill Lynch merevisi naik target harga saham komoditi, Morgan Stanley meningkatkan prediksi pertumbuhan GDP 2009 RI menjadi 3.7% dari 1.9%, Citigroup upgrade target harga TLKM) dan spekulasi penurunan inflasi & BI rate, memberikan momentum kenaikan kepada IHSG pekan lalu. Sementara kenaikan indeks komoditi CRB (19 komoditi termasuk harga minyak capai tertinggi $66.56/barel, emas capai tertinggi $ 980/ons, cpo capai tertinggi $ 760/ton) meningkat 14% di pekan lalu, karena melemahnya dolar AS terhadap mata uang global dan meredanya ketegangan geopolitik regional Asia dari isu latihan militer Korea Utara, diikuti Indeks saham regional Asia menguat ke level tertinggi 8-bulan, ikut memberikan sentimen kepada IHSG. IHSG mengalami kenaikan 26.55 poin (1.4%) pada pekan lalu, ditutup di 1,916.83. IHSG menguat 13,955 poin (0.73%) menjadi 1916.83 hari Jumat (29/05).
Indeks saham MSCI Asia-Pacific menguat ke level tertinggi 8-bulan, yang merupakan kenaikan mingguan untuk pekan ke-4 dari 5 pekan terakhir, karena laporan keyakinan konsumen AS dan produksi Jepang meningkatkan harapan untuk pemulihan ekonomi dan harga komoditi global.
IHSG Outlook
IHSG diperkirakan dapat melanjutkan laju kenaikan pekan ini, berkat potensi kenaikan saham komoditi, finansial dan saham yang memiliki fundamental solid, setelah harga minyak dan logam mencapai level tertinggi 6-bulan (minyak $ 66.56/barel, emas $ 980/ons), masih kuatnya euphoria pembagian dividen emiten lokal dan kuatnya inflow ke pasar saham lokal berkat penguatan rupiah terhadap dolar (Rp 10,280; 29/05) dan meningkatnya keyakinan investor asing dengan meningkatkan rating dan target indeks maupun harga saham lokal, diikuti hasil uji kelayakan BI menunjukan sehatnya sektor perbankan lokal, meredam kekhawatiran terhadap isu penurunan rating 10 bank lokal oleh Moody’s. Meski faktor resistansi teknikal yang kuat di 1,950 dan telah diantisipasinya (buy on rumor, sell on the news) perkiraan penurunan inflasi Indonesia bulan Mei dan BI rate (diperkirakan -25 bsp menjadi 7.0%) pada awal pekan ini, serta menjelang data tenaga kerja AS dan isu kebangkrutan General Motor Corp AS, masih dapat menahan laju kenaikan IHSG.
Stock Picks This Week: (Potential Yield > +10%; Risk <-10%)
* Commodity: UNSP,BUMI,INCO,INDY,ELSA,ENRG,PGAS
* TLKM,TRUB,ELTY,ISAT,SULI,BBRI,BMRI,BBNI,CTRA,KIJA
Global Outlook
Masih kuatnya sentimen positif untuk indeks regional Asia masih tingginya inflow ke pasar saham regional berkat spekulasi pemulihan ekonomi Asia (GDP Q1 India tercatat lebih baik dari perkiraan: 5.8% y/y) lebih cepat dari ekonomi negara maju, imbas kenaikan harga komoditi global (harga minyak dapat capai $ 74, setelah OPEC pertahankan output pekan lalu dan inventory minyak AS capai level terendah 5-tahun) dapat menopang kinerja saham komoditi (batubara, logam, cpo, energi) serta perkiraan data ekonomi AS (ISM, Home Sales, ADP Employer, Payroll)) dan testimony Fed Bernanke (Rabu-Kamis) dapat angkat keyakinan diantara investor saham regional Asia pekan ini. Kekhawatiran terhadap latihan militer Korea Utara, isu kebangkrutan General Motor Corp (Senin), data revisi GDP Q1 Euro dapat membatasi potensi kenaikan indeks regional Asia pekan ini.
Technical Analysis:
IHSG diperkirakan dapat melanjutkan laju kenaikan, berkat indikator teknikal weekly menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, dimana stochastic dan MACD berada dalam teritorial bullish, ADX trending up convergence dengan laju kenaikan. IHSG ditutup diatas 1,821 (10-weekly MA) & 1,678 (20-week MA) mendukung trend bullish jangka pendek. Meski laju kenaikan terbatas karena candle weekly menunjukan advanced block, adanya tahanan kuat di 1,950 (50.0% Fibonacci retracement 2,831-1,089)/2,000 (strong resistance)/2,085 (upper channel). Untuk mempertahankan trend bullish IHSG harus ditutup mingguan diatas 1,810 (uptrend line) & 1,738 (downward channel). Elliot Wave memperlihatkan IHSG dalam minor wave motive 5 – dalam subwave wave intermediate 3 dalam siklus koreksi wave 4 untuk kisaran target 2,150/2,390.
Resistance: 2037.92/1993.15/1974.07/1954.99. PP 1903.62
Support : 1884.54/1865.46/1839.78/1814.09
(Perkiraan Range Pekan Ini 1,860-1,995)
Subscribe to:
Posts (Atom)